L’immobilier coté joue de nouveau son rôle de refuge

05 Sep 2019

Le secteur de l’immobilier coté a délivré une surperformance au mois d’août (+2.1 %), renouant ainsi avec son rôle traditionnel de refuge dans les périodes de volatilité sur les marchés Actions (le Stoxx 50 Net return a, pour sa part, baissé de 1.07 %).

La clé de cette surperformance vient :

1/d’une amélioration de la perception des risques sous-jacents par les investisseurs dans les secteurs du bureau sur les différents marchés nationaux et du résidentiel allemand

2/et de la hausse continue des secteurs « alternatifs » (logistique, immobilier de santé et résidences étudiantes) à visibilité élevée dont la valorisation est soutenue par l’enfoncement des taux sans risque (le 10 Ans d’Etat allemand est voisin de -0.7 % et l’OAT française est à -0.4 %).

SOFIDY Sélection 1 a, pour sa part, bénéficié :

-De sa position en Gecina (6.2 % du portefeuille) qui a progressé de 5.8% sur le mois et profite à nos yeux de son exposition au bureau parisien et de son pipeline de développement 

-De nos investissements de diversification en résidentiel hors d’Allemagne (Irlande, Scandinavie) qui représentent 7 % de l’exposition du fonds, en particulier au travers de la foncière finlandaise Kojamo tirée par un marché porteur à Helsinki et par une évolution des loyers largement fixée par le marché ;

-Enfin, le fonds a également profité des performances dans le secteur des Data Centers d’Equinix (+12.5 %), de Covivio Hôtels dans l’hôtellerie européenne et de nos positions en logistique dans WDP et Segro.

Notre stratégie d’investissement demeure guidée par la recherche d’une volatilité limitée, ce qui explique le poids des secteurs dits alternatifs dans SOFIDY Sélection 1, le maintien d’une pondération élevée en résidentiel et la sous pondération en immobilier de commerces, où notre exposition est très largement concentrée sur Unibail-Rodamco-Westfield et Klepierre. Nous maintenons par ailleurs notre surexposition sur le bureau allemand (13.3 % du fonds) qui devrait bénéficier à l’avenir d’un phénomène de concentration dont l’amorce d’un rapprochement entre TLG Immobilien et Aroundtown est le premier indice.

CONTACTS PRESSE

Lola GOZLAN – Consultant Senior Shan- +33 (0) 1 44 50 58 72 – lola.gozlan@shan.fr
Laeticia BAUDON – Directeur Conseil Shan – +33 (0) 1 44 50 58 79 – laeticia.baudon@shan.fr

Édouard KABILA – Directeur Marketing et Communication SOFIDY – edouard.kabila@sofidy.com


À PROPOS DE SOFIDY

Depuis 1987, SOFIDY conçoit et développe des produits d’investissement et d’épargne (SCPI, OPCI, SCI, SIIC, OPCVM Immobilier, Fonds dédiés) orientés principalement vers l’immobilier de commerces, et de bureaux. Gestionnaire de référence dans le paysage de la gestion d’actifs immobiliers en France et en Europe, SOFIDY est régulièrement distingué pour la qualité et la régularité des performances de ses fonds. SOFIDY gère pour le compte
de plus de 50 000 épargnants, et un grand nombre d’institutionnels, un patrimoine immobilier d’une valeur de près de 5,1 milliards d’euros ; constitué de plus de 4 200 actifs commerciaux et de bureaux.
SOFIDY est une filiale de Tikehau Capital.

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