Maintien de la valeur des parts en 2020, l’explication d’une performance

08 Jan 2021
Votre fonds termine l’année 2020 sur des valorisations stables alors que son indice de référence recule de 10,9 %. SOFIDY Sélection 1 affiche ainsi la meilleure performance* de sa catégorie sur un an, trois ans et cinq ans (source : Morningstar). La sous-pondération du commerce et des bureaux en début d’exercice et la rotation vers des valeurs plus cycliques à partir de la fin du printemps qui a été accentuée après les annonces positives de Pfizer BioNTech expliquent cette surperformance.

Nous débutons 2021 en maintenant une exposition élevée au logement et à la logistique. Nous sommes en effet optimistes quant à la surperformance des segments les plus résilients de l’immobilier coté qui devraient enregistrer des hausses de valeurs dans un contexte de taux durablement bas.

Les principaux contributeurs de la surperformance de SOFIDY Sélection 1 en 2020 ont été des titres plutôt cycliques, sensibles au rebond boursier du secteur et totalement absents du portefeuille jusqu’à juin (Aroundtown, Covivio, Mercialys, Merlin Properties, Deutsche Euroshop), des valeurs faiblement ou pas représentées dans le portefeuille et qui sont partie prenante de l’indice FTSE EPRA Eurozone (Unibail-Rodamco- Westfield, Icade, Immobiliaria Colonial, CA Immo), des acteurs du logement ou de services publics (LEG Immobilien, SBB, Kojamo) et enfin trois titres hors indice (Godewind Immobilier qui a fait l’objet d’une OPA, VGP, un développeur d’actifs logistiques et Cellnex, présent sur le segment des tours de télécommunications).

À l’inverse, nos lignes en Covivio Hôtels, Unite et Arima (foncière de bureaux espagnole), dont les deux premières ont été totalement soldées au troisième trimestre ont pesé sur la performance.

2021 se marque à court terme par l’accélération de la pandémie du coronavirus, particulièrement en Europe et aux États-Unis et des questionnements sur les retards dans les vaccinations et, du coup, dans le calendrier d’un rebond économique. Néanmoins, l’espoir suscité par la vaccination et la certitude d’une amélioration de
la conjoncture dans un contexte de taux d’intérêt durablement bas sont intacts.

Notre exposition au logement et aux thématiques d’investissement résilientes (services publics, foncières « technologiques »…) demeure prépondérante dans nos investissements au côté de celle dédiée à la logistique et au bureau « prime » qui devrait bénéficier de hausses de valeurs (au contraire du bureau périphérique).

Merci de votre confiance qui nous honore et nous oblige. Soyez assurés à l’aube de cette année nouvelle que nous aurons à coeur de nous efforcer de continuer de la mériter.

* Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

CONTACTS PRESSE

Caroline BEAUJEAN – Consultant Senior Shan – +33 (0) 1 44 50 58 71 – caroline.beaujean@shan.fr

Vanessa TALBI– Directeur Conseil Shan –+33 (0) 1 47 03 93 79   vanessa.talbi@shan.fr

Édouard KABILA – Directeur Marketing et Communication SOFIDY – edouard.kabila@sofidy.com


À PROPOS DE SOFIDY

Depuis 1987, SOFIDY conçoit et développe des produits d’investissement et d’épargne (SCPI, OPCI, SCI, SIIC, OPCVM Immobilier, Fonds dédiés) orientés principalement vers l’immobilier de commerces, et de bureaux. Gestionnaire de référence dans le paysage de la gestion d’actifs immobiliers en France et en Europe, SOFIDY est régulièrement distingué pour la qualité et la régularité des performances de ses fonds. SOFIDY gère pour le compte de plus de 50 000 épargnants, et un grand nombre d’institutionnels, un patrimoine immobilier d’une valeur de près de 6,2 milliards d’euros ; constitué de plus de 4 200 actifs commerciaux et de bureaux. SOFIDY est une filiale de Tikehau Capital.

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Depuis 1987, SOFIDY conçoit et développe des produits d’investissement et d’épargne (SCPI, OPCI, Société Civile, SIIC, OPCVM Immobilier, Fonds dédiés) orientés principalement vers l’immobilier de commerces, et de bureaux. Premier acteur indépendant sur le marché des SCPI avec 6,2 milliards d’euros sous gestion, SOFIDY est un gestionnaire de référence dans le paysage de la gestion d’actifs immobiliers en France et en Europe.

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