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Notion utilisée en comptabilité des entreprises, le report à nouveau (ou « RAN ») est également un indicateur qu’il est possible de suivre en SCPI.
En effet, le report à nouveau renseigne sur la solidité financière de la SCPI ainsi que sur sa capacité à faire face à des imprévus temporaires, notamment locatifs, sans impacter pour autant la distribution.
À quoi correspond précisément le report à nouveau en comptabilité et dans le cadre précis des SCPI ? Comment le calculer et en tenir compte en tant qu’investisseur ? Dans cet article, nous vous donnons les clés pour tout comprendre du report à nouveau et de son importance en SCPI.
Sommaire :
Terme comptable, le report à nouveau (RAN) est un mécanisme qui consiste à reporter une partie du résultat de l’année N sur l’exercice d’une année suivante.
Voté au cours de l’assemblée générale (AG), le report à nouveau a pour but d’équilibrer les finances d’une entreprise et peut être constitué que ses résultats soient bénéficiaires ou déficitaires.
| Bon à savoir
Un RAN créditeur indique le plus souvent une gestion financière saine de l’entreprise et une capacité à accumuler les excédents. À l’inverse, un RAN débiteur a tendance à affaiblir la structure financière. Pesant sur les capitaux propres, ce RAN déficitaire réduit en effet la capacité d’investissement et de financement de l’entreprise. . |
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Non, le report à nouveau est un dispositif facultatif. Cependant, ce dispositif montre que l’entreprise à la capacité de générer des réserves.
Que l’entreprise enregistre un résultat bénéficiaire ou déficitaire, le report à nouveau se calcule en appliquant la formule suivante :
Une fois ce calcul effectué, ce sera à l’assemblée générale de décider quel montant sera ajouté (ou ôté) du report à nouveau.
Les SCPI peuvent – elles aussi – constituer un report à nouveau. Ce choix se fait au moment de l’assemblée générale : soit la SCPI va redistribuer l’intégralité des bénéfices aux détenteurs de parts, soit elle va procéder à un report à nouveau.
Dans le cas où elle opte pour un RAN, une partie des bénéfices générés pourra alors servir :
Le report à nouveau, est un mécanisme qui permet à la SCPI de piloter sa trésorerie et le taux de distribution. Cela garantit aux associés un rendement plus stable, même en cas de difficultés conjoncturelles telles que des aléas locatifs ou sur les marchés (immobiliers ou financiers).
En SCPI, la RAN a la particularité de s’exprimer en nombre de jours. Par exemple, si une SCPI affiche un report à nouveau de 41 jours, cela veut dire qu’elle peut verser un dividende identique, si tous les locataires cessent de payer leurs loyers durant 41 jours consécutifs.
Le report à nouveau fait partie des indicateurs de performance à surveiller pour les investisseurs en SCPI. Cela leur donne des indications sur le montant des réserves de la SCPI et sur sa capacité à distribuer des revenus aux associés.
Ainsi, un report à nouveau élevé est souvent bon signe pour les investisseurs. Cela peut en effet indiquer une bonne gestion et une solidité financière de la SCPI, celle-ci étant mieux armée pour faire face à de potentielles baisses temporaires de revenus.
Attention toutefois, un RAN très élevé peut indiquer par ailleurs que la SCPI garde en réserve plus de fonds qu’elle le devrait, au lieu de les distribuer aux détenteurs de parts sachant que le montant doté au RAN a déjà été fiscalisé.
Le report à nouveau, en lui-même, n’est pas imposable. La SCPI étant fiscalement transparente, l’associé est fiscalisé sur le résultat de l’année à hauteur de sa quote part de détention. En effet, une fois que le bénéfice est affecté en RAN, les montants mis en réserve ne sont plus soumis à impôt.
Le report à nouveau est mentionné sur les documents officiels communiqués aux associés. Vous pourrez donc le consulter notamment dans le rapport annuel transmis par la SCPI.
Étudier le report à nouveau d’une SCPI peut être intéressant avant d’investir. Mais pour compléter votre analyse, n’oubliez pas également de consulter :
En complément de ses avantages, les SCPI comportent également des risques, comme tous les investissements immobiliers. Risque immobilier, de perte en capital, de liquidité ou de blocage des retraits… Tous ces risques sont à prendre en compte et sont communiqués à l’épargnant via le document d’informations clés (DIC) et la note d’information transmis par la SCPI.
Le taux de distribution mesure la rentabilité annuelle d’une SCPI.
Découvrez comment il est calculé, ce qu’il révèle sur une SCPI, et comment l’interpréter efficacement.
Le TOF reflète la capacité d’une SCPI à générer des revenus en fonction de l’occupation de son patrimoine immobilier.
Plus il est élevé, plus la gestion locative est optimisée, garantissant ainsi une meilleure stabilité des rendements.
Entre le jour J de l’achat des parts de SCPI et la date de perception des premiers dividendes s’écoulent un nombre de jours déterminé : le « délai de jouissance ».
Cette période est essentielle aux sociétés de gestion pour investir au mieux votre épargne.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Les SCPI (Société Civile de Placement Immobilier) sont des investissements à long terme sans garantie de performance. Il existe un risque de perte en capital pour ce placement soumis aux fluctuations des marchés immobiliers et financiers.Les parts de SCPI sont des supports de placement à long terme et doivent être acquises dans une optique de diversification de votre patrimoine. La durée de placement minimale recommandée est généralement de 8 ans. Comme tout investissement, l’immobilier présente des risques : absence de rendement ou perte de valeur, qui peuvent toutefois être atténués, sans garantie, par la diversification immobilière ou locative du portefeuille du fonds. Ces fonds ne bénéficient d’aucune garantie ou protection de capital et présentent notamment un risque de perte en capital, un risque de liquidité et un risque de durabilité. Le détail des risques est décrit dans le Document d’informations clés (DIC) et la note d’information de chaque SCPI. Communication publicitaire.
Vous souhaitez en savoir plus ? Découvrez notre guide dédié aux risques des SCPI.
