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GUIDE SCPI

Investir en SCPI européenne pour diversifier son patrimoine

De plus en plus d’investisseurs à la recherche de diversification géographique pour leur patrimoine se tournent vers la SCPI européenne. D’autant que ce type de placement immobilier bénéficie d’une fiscalité avantageuse et de rendements potentiellement attractifs.

Prêt à investir hors des frontières de l’Hexagone tout en conservant les avantages d’une SCPI classique ? Dans cet article, Sofidy vous explique tout ce qu’il faut savoir sur les SCPI européennes, ainsi que les avantages et les limites de ce support.

Sommaire :

Investir en SCPI Européenne

Qu’est-ce qu’une SCPI européenne ?

Une SCPI européenne est une Société Civile de Placement Immobilier qui investit majoritairement dans des actifs situés dans d’autres pays européens que la France. Son objectif, comme pour toutes les SCPI, est d’offrir à tous ses épargnants un accès simple au marché immobilier locatif professionnel, mais à l’échelle de l’Europe : bureaux, commerces, entrepôts logistiques etc.

Cette ouverture de la zone géographique offre encore plus d’opportunités d’investissement et une meilleure mutualisation des risques locatifs via la diversification géographique.

Une SCPI dite européenne a le même fonctionnement qu’une SCPI investissant en France : en achetant des parts de SCPI, l’épargnant possède une partie d’un parc immobilier géré par une société de gestion, telle que Sofidy. Celle-ci se charge d’acquérir, de louer et de gérer les immeubles pour le compte de la SCPI.
Cette approche permet un investissement immobilier clé en main, sans aucune gestion locative !

Pourquoi investir en scpi européenne

Pourquoi investir dans une SCPI Européenne ?

Fiscalité allégée

L’un des avantages non négligeables de la SCPI européenne : sa fiscalité favorable. En effet, les revenus générés par des biens situés à l’étranger sont exonérés des prélèvements sociaux français (17,2%), ce qui améliore le rendement net du placement.

Par ailleurs, concernant l’impôt sur le revenu, des règles fiscales spécifiques s’appliquent aux ressources issues des SCPI européennes. Celles-ci sont définies par les conventions fiscales bilatérales entre la France et les pays d’origine des loyers. Ces mécanismes sont détaillés ci-dessous.

Diversification géographique de son patrimoine

L’un des principaux intérêts d’épargner dans une SCPI à l’échelle européenne est de pouvoir investir au-delà des frontières françaises.

D’une part, cela permet de répartir les risques entre plusieurs pays dont les perspectives économiques peuvent être différentes. D’autre part, en élargissant le champ des possibles, la SCPI européenne va chercher davantage d’opportunités immobilières, dans des marchés divers et variés. Elle peut ainsi profiter du dynamisme de capitales telles que Berlin, Amsterdam, Londres, Madrid ou encore Milan.

Grâce à cela, la SCPI européenne capte des rendements potentiellement plus élevés que ceux des SCPI investies exclusivement en France.

Accessible à partir de quelques centaines d’euros, la SCPI européenne offre à tout un chacun la possibilité de diversifier son patrimoine immobilier au sein d’un large secteur géographique sans avoir à subir les contraintes de la gestion locative.

Quelle fiscalité pour une SCPI Européenne ?

Avec les SCPI Européennes, vous bénéficiez d’une fiscalité allégée. En effet, la fiscalité des SCPI européennes est spécifique, car les loyers perçus proviennent de biens situés à l’étranger. Plusieurs mécanismes sont prévus afin d’optimiser leur traitement fiscal et d’éviter la double imposition de ces revenus dans le pays d’origine et en France.

Ces mécanismes sont définis par les conventions fiscales bilatérales signées entre la France et la majorité des pays européens. Il peut s’agir d’un système de crédit d’impôt ou de taux effectif.

Crédit d'impôt ou taux effectif SCPI Européenne

Le crédit d’impôt

Le plus souvent, la convention prévoit l’application d’un crédit d’impôt. C’est le cas par exemple des accords qui lient la France avec l’Allemagne, l’Espagne ou encore l’Italie.

Le montant du crédit d’impôt est déduit de la facture fiscale due en France. Résultat : le contribuable français n’est pas taxé deux fois sur les mêmes revenus. Les loyers perçus sont imposables en France, mais le crédit d’impôt vient fortement minorer cette imposition.

Prenons l’exemple de l’Allemagne : une retenue à la source de 15% est prélevée par l’administration fiscale allemande sur les revenus locatifs générés outre-Rhin. L’investisseur est imposable en France sur ces ressources mais il obtient un crédit d’impôt calculé selon son taux moyen d’imposition en France pour éviter une double taxation. Ce crédit d’impôt est déduit de l’impôt sur le revenu à payer (cf. exemple chiffré ci-après).

Le taux effectif d’imposition

Certaines conventions fiscales prévoient une exonération d’impôt en France sur les revenus perçus à l’étranger. C’est notamment le cas pour la Belgique, les Pays-Bas ou encore le Portugal.

Ces loyers étrangers ne sont donc pas directement imposés en France. Toutefois, ils sont intégrés dans le calcul du taux effectif d’imposition du contribuable.
Autrement dit, ils servent à déterminer le taux d’imposition applicable aux autres revenus imposables du foyer, ce qui peut entraîner une légère hausse de l’impôt sur ces derniers.

Ainsi, l’investissement dans des SCPI européennes est judicieux pour les contribuables déjà fortement fiscalisés : il leur permet d’alléger leur pression fiscale tout en diversifiant géographiquement leur patrimoine.

Cela peut aussi être une solution intéressante pour les personnes non imposées. En effet, les revenus des SCPI européennes ne sont pas soumis aux prélèvements sociaux. Par conséquent, si l’investisseur ne paye pas d’impôt sur le revenu, son taux de prélèvement sur ces SCPI reste nul.

Étude de cas : comparaison de la fiscalité entre SCPI française et SCPI européenne

Anna est une jeune cadre dynamique célibataire. Compte tenu de ses revenus professionnels, son taux marginal d’imposition (TMI) est de 30%. Sur les conseils de son gestionnaire de patrimoine, elle envisage d’acheter des parts de SCPI. Dans notre exemple, grâce à cet investissement, elle percevra 10 000 € de revenus complémentaires.

Quel sera l’impact fiscal de ce placement selon qu’Anna choisisse d’investir dans une SCPI investie à 100% en France ou dans une SCPI investie à 100% en Allemagne ?

Grâce à cet exemple, force est de constater que la SCPI européenne, pour un montant de dividende équivalent à celui d’une SCPI investie en France, génère un revenu net plus élevé.

La SCPI européenne est donc une solution d’investissement attrayante pour diversifier son patrimoine, optimiser sa fiscalité et profiter du dynamisme immobilier à l’échelle européenne.

En savoir plus sur cette simulation

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Sofidynamic SCPI diversifiée

Europe High Yield

Souscription en ligne
  • +9.52 % Picto
    Taux de distribution calculé pour une part qui aurait bénéficié de 12 mois de jouissance en 2024, avec une distribution de 2.38 € par part et par mois de jouissance
    Les performances passées ne préjugent pas des performances futures

    Taux de distribution 2024

  • +7  % Picto
    Le TRI (Taux de Rendement Interne) exprime la performance passée du placement financier en SCPI. Pour une période donnée, il prend en compte l'accroissement - ou la perte - de valeur et l'ensemble des dividendes sur cette période. La SCPI ayant été créée en 2023, aucun TRI (Taux de Rendement Interne) réalisé au minimum sur plusieurs périodes correspondant à des multiples de 5 ans ne peut être publié, conformément au guide ASPIM.

    TRI cible (5ans)

  • 315

    Minimum de souscription

Échelle de risque Picto
Le saviez-vous ? L'indicateur de risque part de l'hypothèse que vous conservez le produit pendant 8 années. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit ou de le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas du marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
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Sofidy Europe Invest SCPI THÉMATIQUE

Europe

Souscription en ligne
  • +5,20 % Picto
    Dividende brut au titre de l'année N avant prélèvement obligatoire et autre fiscalité immobilière (sur revenus étrangers) payée par le fonds pour le compte des associés rapporté au prix de souscription au 1er janvier de l'année N. Au titre de 2024, ce dividende intègre unefiscalité immobilière payée par la SCPI, à hauteur de 10,6 %.

    Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

    Taux de distribution 2024

  • N/A Picto
    La SCPI ayant été créée en 2021, aucun TRI (Taux de Rendement Interne) réalisé au minimum sur plusieurs périodes correspondant à des multiples de 5 ans ne peut être publié, conformément au guide ASPIM.

    TRI

  • 235

    Minimum de souscription

Échelle de risque Picto
Le saviez-vous ? L'indicateur de risque part de l'hypothèse que vous conservez le produit pendant 8 années. Vous risquez de ne pas pouvoir vendre facilement votre produit ou de le vendre à un prix qui influera sensiblement sur le montant que vous percevrez en retour. Ce produit ne prévoyant pas de protection contre les aléas du marché, vous pourriez perdre tout ou partie de votre investissement.
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Sofidy Pierre Europe OPCI Diversifié

France et Europe

Souscription en ligne
  • +9,57 % Picto
    Dividendes réinvestis. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

    Performance depuis l'origine (7 ans)

  • -2,02 % Picto
    Dividendes réinvestis. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.

    Performance 2024

  • 1 000

    Minimum de souscription

Échelle de risque Picto
Le saviez-vous ? L’indicateur de risque part de l’hypothèse que vous conservez le produit pendant 8 années. Nous avons classé ce produit dans la classe de risques 2 sur 7, qui est une classe de risque basse. Autrement dit, les pertes potentielles liées aux futurs résultats produits se situent à un niveau faible et, si la situation venait à se détériorer sur les marchés, il est très peu probable que notre capacité à vous payer en soit affectée.
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Les parts des fonds présentés sont des supports de placement à long terme et doivent être acquises dans une optique de diversification de votre patrimoine. Comme tout investissement, l’immobilier présente des risques : absence de rendement ou perte de valeur qui peuvent toutefois être atténués, sans garantie, par la diversification immobilière ou locative du portefeuille du fonds. Ces fonds ne bénéficient d’aucune garantie ou protection de capital et présentent notamment des risques de perte en capital ou de liquidité. Le détail des risques est décrit dans le Document d’Informations Clés (DIC) et la Note d’Information / Prospectus de chaque fonds. Il est impératif de prendre connaissance de ces documents avant toute souscription.

Quels sont les inconvénients de l’investissement en SCPI européenne ?

Comme tout placement immobilier, les SCPI européennes comportent des risques qu’il convient de connaître. Le détail des risques est décrit dans l’ensemble des documents qui vous sont remis avant toute souscription (DIC, NI), et nous vous invitons à les lire avant tout investissement.

Risques communs avec les SCPI classiques

  • Risque de perte en capital : La valeur des parts de SCPI peut évoluer à la hausse ou à la baisse selon notamment les fluctuations du marché immobilier. Le capital investi n’est pas garanti.
  • Faible liquidité : La revente des parts peut prendre du temps car la SCPI ne garantit pas la revente des parts : elle est soumise à une contrepartie (il faut un acheteur en face de la demande de revente). Les SCPI sont donc peu liquides comparées à des actions cotées en bourse par exemple.
  • Rendement non garanti : Les revenus générés par la SCPI dépendent notamment du marché immobilier et du taux d’occupation des immeubles. Ils ne sont ni garantis, ni constants dans le temps.

Risques spécifiques aux SCPI européennes

  • Risque de change : Les fluctuations des taux de change sur les devises peuvent affecter la valeur des investissements et des revenus des SCPI qui détiennent des actifs dans des pays hors zone Euro. Par exemple, si les loyers sont perçus en couronne tchèque, une variation défavorable du taux de change de cette devise par rapport à l’euro peut impacter les revenus distribués.
  • Risque de fiscalité : Les évolutions fiscales et législatives peuvent avoir un impact sur la rentabilité des investissements.

Pour en savoir plus, nous vous invitions à découvrir notre page dédiée aux risques des SCPI.

Sofidy Europe Invest
Le Warwickshire Shopping Park à Conventry au Royaume-Uni - l'une des acquisitions de Sofidy Europe Invest

Découvrez les SCPI Européennes Sofidy

SCPI Sofidy Europe Invest

Avec un taux de distribution 2024 brut de fiscalité de +5,20%*, Sofidy Europe Invest offre un nouveau souffle à votre épargne, tout en lui donnant du sens, puisque cette SCPI labellisée ISR immobilier intègre des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans sa stratégie.

Sofidy Europe Invest investit en immobilier locatif situé principalement dans les grandes métropoles de l’Espace Économique Européen, du Royaume-Uni et de la Suisse.

*Dividende brut au titre de l’année N avant prélèvement obligatoire et autre fiscalité immobilière (sur revenus étrangers) payée par le fonds pour le compte des associés rapporté au prix de souscription au 1er janvier de l’année N. Au titre de 2024, ce dividende intègre une fiscalité immobilière payée par la SCPI, à hauteur de 10,6 %.

Sofidynamic SCPI Européenne
Un centre commercial à Zoetermeer aux Pays-Bas - l'une des acquisitions de Sofidynamic

SCPI Sofidynamic

Orientée « haut rendement », notre SCPI Sofidynamic vise à proposer un niveau de distribution supérieur à celui de la moyenne des SCPI de rendement du marché, au travers d’une distribution régulière de dividendes sur un horizon de détention de long-terme.

Cette SCPI de rendement vise un taux de distribution brut de +8%(1) minimum pour 2025.

Sofidynamic ciblera principalement des actifs immobiliers situés dans l’Espace Economique Européen, au Royaume-Uni et en Suisse.

(1)Cet objectif n’est pas garanti et pourra évoluer dans le temps, à la hausse comme à la baisse, en fonction des conditions de marché et des circonstances rencontrées. L’objectif de performance est fondé sur la réalisation d’hypothèses de marché arrêtées par la société de gestion et ne constituent en aucun cas une promesse de rendement ou de performance. Dividende brut au titre de l’année N avant prélèvement obligatoire et autre fiscalité immobilière (sur revenus étrangers) payée par le fonds pour le compte des associés rapporté au prix de souscription au 1er janvier de l’année N.

SCPI européenne Sofidy Pierre Europe
Le Fitzwilliam Hall à Dublin (Irlande), l'une des acquisitions de Sofidy Pierre Europe

A découvrir également : l’OPCI Sofidy Pierre Europe

Sofidy Pierre Europe est un OPCI (Organisme de placement collectif en immobilier) grand public. Il offre une solution d’épargne dynamique en alliant actifs immobiliers et actifs financiers.

Sofidy Pierre Europe cible des actifs immobiliers notamment en France, en Belgique, au Royaume-Uni, en Irlande, aux Pays-Bas, en Allemagne, et en Autriche.

Depuis l’origine, soit sur 7 ans, sa performance est de +9,57%(2) dividendes réinvestis.

(2)Chiffres au 31/12/2024 – Actions A. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ces performances sont indiquées brutes de fiscalité : la fiscalité dépend de la situation personnelle de chaque investisseur et est susceptible de changer à l’avenir.

Icons/Play webinaire déclaration revenus SCPI

Comment déclarer les revenus de SCPI européenne aux impôts ?

Rassurez-vous, vous ne serez pas seul pour remplir votre déclaration de revenus. Sofidy fournit chaque année aux détenteurs de parts de SCPI un Imprimé Fiscal Unique (IFU). Ce précieux document vous donne toutes les informations nécessaires. Il vous suffira de les reporter dans votre déclaration !

Pour cela, en plus de votre déclaration principale (formulaire 2042), vous devrez utiliser le formulaire 2047 « Déclaration des revenus encaissés à l’étranger ». Vous serez concerné par les rubriques 4 (« Revenus fonciers imposables en France ») et 6 (« Revenus imposables ouvrant droit à un crédit d’impôt égal à l’impôt français »).

Sachez que chaque année Sofidy vous propose, avec l’aide d’un cabinet d’avocats fiscalistes, un webinaire dédié à la déclaration de vos revenus issus des SCPI. Cette démonstration d’une déclaration de revenus en ligne est là pour vous aider : il vous suffira de reproduire les mêmes étapes chez vous !

Retrouvez ci-contre, le webinaire de 2025.

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Les informations délivrées par la société de gestion ne sauraient se substituer à celles fournies dans le cadre d’un conseil fiscal individuel et l’attention des investisseurs est attirée sur le fait que la taxation des plus-values et revenus éventuels peut être dépendante de leur situation fiscale personnelle. Il est donc recommandé aux investisseurs de la SCPI d’étudier leur situation fiscale avec leur conseiller fiscal habituel.

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Les références à un classement, un prix et/ou une notation ne préjugent pas des résultats futurs du fonds ou du gestionnaire.

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